fed Archives - Geotrendlines

Opnieuw onrust in Treasury markt, dollar stijgt verder

10 mei 202210 mei 2022 Sander Boon aandelen, beleggingsportefeuille, centrale banken, china, crisis, dollar, fed, obligaties, rente, repomarkt, staatsobligaties, valuta, verenigde staten

De 60/40 portfolio’s lijden pijn. Dit zijn beleggingsportefeuilles waar voor 60% aandelen en voor 40% staatsleningen in zitten. De gedachte achter deze verhouding is dat aandelen hard kunnen dalen, maar dat het verlies dan kan worden opgevangen door stijgende prijs van staatsleningen (en een dalende rente). Zowel staatsleningen en bedrijfsleningen als aandelen dalen nu echter hard in waarde. Het is een vicieuze cirkel waar we nog niet uit zijn gebroken.

Verder lezen

Economie Geld

Grote kans op rentedaling na beleidsfout Fed

27 april 202228 april 2022 Sander Boon aandelen, china, crisis, dollar, fed, inflatie, rente, renteverhoging, staatsobligaties, stagnatie, valuta, verenigde staten

De markt speculeert op een snelle stijging van de beleidsrente door de Fed. De prijsinflatie loopt overal in de wereld op, vanwege de nieuwe lockdowns in China, de Russische inval in Oekraïne en de naweeën van de coronacrisis. Als dit gepaard gaat met economische stagnatie verkeren we net als in de jaren ‘70 in een stagflatie scenario. Volatiliteit in financiële markten zal hierdoor toenemen. Wat betekent dat voor het rentebeleid van de Fed?

Verder lezen

Economie Geld

Bubbels barsten altijd maar wanneer? (Deel 2: de obligatiemarkt)

17 april 202217 april 2022 Eric Mecking bubbels, centrale banken, fed, huizenmarkt, hypotheekschuld, obligatiemarkt, rente, staatsobligaties

Tijdens enkele interviews en in diverse artikelen op deze website hebben we erop gewezen dat we nu niet alleen een bubbel hebben op de aandelenmarkt, maar ook op de obligatiemarkt en ook op de huizenmarkt. En dat niet alleen op nationaal, maar ook op internationaal niveau. In dit deel gaan we ons concentreren op de bubbel op de obligatiemarkt, de grootste en de belangrijkste. Daarna zullen we in deel 3 zien welke gevolgen dat heeft voor de huizenmarkt.

Verder lezen

Economie Geld

Inflatie loopt snel op, centrale banken lopen achter de feiten aan

8 april 202210 april 2022 Sander Boon centrale banken, fed, federal reserve, grondstoffen, handelshuizen, inflatie, margeverplichtingen, monetair beleid, obligaties, omgekeerde rentecurve, recessie, rente, rentecurve, termijnmarkt

De inflatie is tot recordhoogte gestegen, maar centrale banken kijken machteloos toe. Hun monetaire beleidsinstrumenten zijn niet geschikt voor de huidige economische situatie. De snel stijgende prijzen van energie en voedsel worden namelijk niet veroorzaakt door monetair beleid, maar door een verstoring van aanbod en aanvoerlijnen. Normaal gesproken verhogen centrale banken de rente om de inflatie te beteugelen, maar dat is nu geen oplossing. Zal dit net als in 2011 en 2018 tot een nieuwe crisis leiden?

Verder lezen

Economie Geld

Fed introduceerde zelf systeemrisico in geld- en kapitaalmarkt

5 maart 20227 maart 2022 Sander Boon centrale banken, fed, fed funds, federal reserve, obligaties, onderpand, opkoopprogramma, repo, repomarkt, staatsobligaties

In het artikel ‘Fed speelt schimmenspel met markt en media’ lieten we zien dat de huidige beleidsinstrumenten van de Fed (opkoopbeleid en Fed Funds) niet meer functioneren zoals ooit beoogd en alleen nog een signaalfunctie vervullen. In dit artikel leggen we uit dat het functioneren van de geld- en kapitaalmarkt sinds 2008 dramatisch is veranderd. Om alvast vooruit te lopen op de conclusie: Het is de Fed zelf is die aan de basis van deze verandering heeft gestaan.

Verder lezen

Economie Geld

Fed speelt schimmenspel met markt en media

16 februari 202218 februari 2022 Sander Boon beleidsrente, centrale banken, fed, fed funds, federal reserve, monetair beleid, opkoopprogramma, powell, qe, qt, rente, renteverhoging

De Fed heeft aangekondigd dat ze een begin gaat maken met het afbouwen van de bankbalans. Tevens is ze voornemens de beleidsrente (Fed Funds) te verhogen. Door te stoppen met het opkopen van leningen en de beleidsrente te verhogen probeert ze het signaal af te geven dat een verkrapping van het monetaire beleid in het vooruitzicht ligt. Maar is dat ook zo? Of bepaalt de markt de mate van liquiditeit en de hoogte van de rente? We duiken in dit artikel in de spreekwoordelijke gereedschapskist van de Fed.

Verder lezen

Economie

Liquiditeit Amerikaanse staatsobligaties verslechtert, wat betekent dit?

25 augustus 202125 augustus 2021 Frank Knopers fed, federal reserve, obligatie, obligatiemarkt, obligaties, rente, repo, treasuries

De liquiditeit in de markt voor Amerikaanse staatsleningen is de laatste dagen aanzienlijk verslechterd. In aanloop naar het symposium van centrale banken in Jackson Hole is er namelijk weinig handel in deze markt van $22 biljoen. Een zorgwekkende ontwikkeling, omdat deze markt een belangrijk referentiepunt is voor de financiële markten wereldwijd.

Verder lezen

Economie Geld Repomarkt

Reverse repo loket bereikt record van $1 biljoen

31 juli 20211 augustus 2021 Frank Knopers crisis, fed, geldmarkt, geldmarktfondsen, insider, obligatiemarkt, repo, reverse repo

Financiële instellingen en geldmarktfondsen maken steeds meer gebruik van de reverse repo faciliteit van de Federal Reserve. Afgelopen vrijdag brachten zij voor het eerst meer dan $1 biljoen aan cash naar het loket van de centrale bank. Veel marktpartijen gebruiken het loket van de centrale bank, omdat ze daar meer inmiddels rente krijgen dan in de markt.

Verder lezen

Geld Insider

Fed komt met nieuwe noodloketten voor staatsleningen VS

29 juli 202130 maart 2022 Sander Boon fed, federal reserve, fima, Foreign International Monetary Authorities, g30, noodloket, obligatiemarkt, onderpand, repo, repomarkt, sander boon, staatsleningen, staatsobligaties, treasuries, verenigde staten, vs

De Amerikaanse centrale bank gaat twee noodloketten invoeren om de markt voor staatsleningen te stabiliseren. We hebben op Geotrendlines al een aantal malen geschreven over de crisis die in maart 2020 plaatsvond in deze markt voor staatsleningen. Deze crisis was groter en fundamenteler dan de kredietcrisis die volgde op de val van Lehman Brothers in september 2008.

Verder lezen

Geld Repomarkt

Run op reverse repo houdt aan: bijna $1 biljoen

5 juli 20214 februari 2022 Frank Knopers centrale bank, fed, federal reserve, repo, repomarkt, reverse repo

Financiële instellingen en geldmarktfondsen parkeerden vorige week een recordbedrag van bijna $1 biljoen bij de Amerikaanse centrale bank. Veel marktpartijen wisselen hun overtollige cash bij de Federal Reserve in voor kortlopende staatsleningen, omdat ze daar sinds kort rente over ontvangen. Met een vergoeding van 0,05% was dat zelfs een paar basispunten meer dan de marktrente voor kortlopende staatsleningen.

Verder lezen

Economie Geld

Federal Reserve: ‘Hoge inflatie kan langer duren’

29 juni 20212 februari 2022 Frank Knopers centrale banken, fed, federal reserve, inflatie

De hoge inflatie van de laatste maanden kan een langere tijd aanhouden. Daarvoor waarschuwen twee centraal bankiers van de Amerikaanse centrale bank. Raphael Bostic van de Federal Reserve van Atlanta denkt dat de rente eind volgend jaar al omhoog moet. Hij verwacht dat de hoge inflatie nog zes tot negen maanden kan aanhouden. Eerder ging hij nog uit van twee tot drie maanden.

Verder lezen

← Vorige

error: Wilt u dit artikel gebruiken? Neem dan contact met ons op via [email protected]