Liquiditeit in financiële markten droogt op, systeemcrisis dreigt

De liquiditeit in de markt voor kortlopende staatsleningen dreigt opnieuw op te drogen. Volgens insiders is de situatie nu al bijna net zo problematisch als tijdens de kredietcrisis in 2008 en het begin van de coronacrisis in 2020. De urgentie van het probleem blijkt wel uit het feit dat zowel de Federal Reserve als obligatiereus Pimco recent een marktcommentaar publiceerden over deze marktontwikkeling. Wat is er precies aan de hand?

Lees meer

Digitaal centralebankgeld: ‘Onnodig, onwenselijk en ongewenst’

Digitaal centralebankgeld, digitaal geld dat door centrale banken in omloop wordt gebracht, is onwenselijk en onnodig. Dat zei Neel Kashkari, president van de Federal Reserve Bank van Minneapolis. Het is een opmerkelijk standpunt, omdat een meerderheid van centrale banken wereldwijd inmiddels onderzoek doet naar de haalbaarheid van zogeheten Central Bank Digital Currencies (CBDC).

Lees meer

Lezersvraag: Hoe zit het nou precies met geldcreatie en QE?

Naar aanleiding van onze analyse ‘Wat is het verschil tussen deflatie en hyperinflatie?’ kregen we een aantal vragen binnen. Wat gebeurt er precies op de balans van banken, overheden en centrale banken als een centrale bank staatsobligaties opkoopt? En wat gebeurt er dan met de bankreserves? Komt er met QE ook meer geld in de economie terecht? In deze analyse geven we de antwoorden en gaan we dieper in op de materie.

Lees meer

Wereldwijde schuldencrisis dreigt

De naam Lehman Brothers valt weer vaker in de media. Dat duidt op problemen in diverse sectoren. De Duitse Minister van Energie Robert Habeck verwees naar de val van de bank in relatie tot energiebedrijf Uniper. In China wordt de val van de Amerikaanse bank aangeroepen om de problemen rondom vastgoedontwikkelaar Evergrande te duiden. Hoe zijn we in deze situatie terechtgekomen?

Lees meer

Kan ECB nieuwe eurocrisis voorkomen?

Een tweede eurocrisis is in de maak. Er is net als tijdens de eerste eurocrisis van tien jaar geleden weer sprake van scherp uiteenlopende rentes van Noordelijke en Zuidelijke landen. Met name Italië kampt met scherp hogere rente. Tien jaar geleden leidde het uiteenlopen van deze rentes tot de eurocrisis. Wat kan de ECB nog doen en zal het dit keer ook werken?

Lees meer

Centrale banken veroorzaken nu zelf een nieuwe crisis

Het vertrouwen in de effectiviteit van centrale banken heeft mythische vormen aangenomen. Dit kan tot grote problemen leiden als het vertrouwen afneemt en mogelijk zelfs wegvalt. Om de geloofwaardigheid niet te verliezen zijn centrale banken nu genoodzaakt de aanhoudend hoge prijsinflatie aan te pakken met renteverhogingen. Met mogelijk een nieuwe crisis tot gevolg.

Lees meer

Tweede eurocrisis in de maak

De ECB heeft noodgedwongen aangekondigd de beleidsrente met stappen te gaan verhogen. Ook het opkoopprogramma zal worden stopgezet. Lange tijd heeft de bank gesteld dat de aanhoudend hoge prijsinflatie uiteindelijk zou afvlakken. Nu dat niet gebeurt moet de bank de beleidsrente tegen haar zin verhogen. Leidt dit tot een nieuwe eurocrisis?

Lees meer

Lex Hoogduin: “Ons geldsysteem heeft een anker nodig”

Ons geldsysteem is de laatste decennia in toenemende mate scheef gegroeid door een veel te ruim monetair beleid. Daarom zou het wenselijk zijn als ons monetaire systeem meer verankerd was. Dat zegt Lex Hoogduin, oud-directeur van De Nederlandsche Bank, in een gesprek bij Holland Gold. Hij is van mening dat centrale banken afgelopen decennia een veel te ruim monetair beleid hebben gevoerd. Dat heeft allerlei financiële bubbels tot gevolg gehad.

Lees meer

Hoe werkt een herwaardering van goud?

Deze week publiceerde goudmarktanalist Jan Nieuwenhuijs een interessant artikel over een mogelijke herwaardering van goud door centrale banken. Via deze weg zouden centrale banken de staatsschulden kunnen wegstrepen die ze de afgelopen tien jaar hebben opgekocht via quantitative easing. Deze boekhoudkundige aanpassing heeft verregaande gevolgen. Mondiaal, en zowel in monetair als geopolitiek opzicht. Maar hoe werkt een herwaardering van goud eigenlijk? In dit artikel leggen we het uit.

Lees meer

Waarom doet ECB niets aan de inflatie?

“De ECB moet open zijn over wat ze wel en niet kan doen om de hoge inflatie te bestrijden. Het oplossen van de hoge gasprijs en logistieke problemen valt daar niet onder.” Dat zei ECB-president Christine Lagarde maandag in een toelichting op het monetaire beleid voor het Europees Parlement. “We kunnen geen pijpleiding vullen met gas of extra vrachtwagenchauffeurs opleiden.” Daarmee wijst Lagarde terecht op de politieke aard van een aantal problemen die de inflatie aanjagen. Maar is het ook een excuus om niets te doen?

Lees meer

ECB overtreedt haar regels met opkoopprogramma

De ECB heeft veel meer staatsobligaties opgekocht dan vooraf was afgesproken. Toen de centrale bank in 2015 begon met het opkopen van staatsobligaties beloofde ze maximaal 33% van de totale staatsschuld van een land op te kopen. Maar nu blijkt de centrale bank achter de schermen een veel hogere limiet van 50% te hanteren.

Lees meer
error: Wilt u dit artikel gebruiken? Neem dan contact met ons op via [email protected]